Funderar du på att investera utomlands? Kolla in trender i USA

Kevin Mahn
2024-12-25
Uppdaterad för 1 dag sedan

År 2024 är det nyårsafton på en tisdag

TILLGÄNGLIGHET
L L A- A+ ◐
Dominansen av aktierna i Magnificent 7-gruppen (Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon.com, Alphabet, Tesla och Meta Platforms) minskade under andra halvåret och gav plats för de andra aktierna i “Not So Magnificent 493” ”-gruppen, det vill säga de andra aktierna i S&P 500-indexet, som tog ledningen. The Magnificent 7 stod för 62 % av S&P 500:s totala avkastning 2023, 59 % under första halvåret 2024, men bara 9,2 % under tredje kvartalet 2024.

Detta drag är hälsosamt och konstruktivt för fortsättningen av den nuvarande tjurmarknaden, som nu har varat i över två år och ackumulerat en avkastning på 74,2 % den 29 november 2024. För att sätta detta i perspektiv, före den nuvarande tjurmarknaden , enligt data från Yardeni Research och Yahoo! Finans har haft 12 tjurmarknader sedan 1946, med en genomsnittlig löptid på 5,3 år och en genomsnittlig kumulativ avkastning på 177,5%.

Läs också

FORBES PENGAR
AGU ber centralbanken om förklaringar om felaktiga dollarkurser på Google

FORBES PENGAR
Marknaden höjs för 6:e ​​gången Selic Projection 2025 i fokus, till 14,75 %

FORBES PENGAR
Retrospektiv 2024: 3 fakta som markerade finansmarknaden under året
Ledarskap på aktiemarknaden var inte den enda övergången som inträffade 2024. Valet i USA resulterade i en förändring i Vita huset och senaten, där republikanerna nu kontrollerar alla tre pelare i den federala regeringen, eftersom de också behöll kontrollen över representanthuset . Federal Reserve har också gått från en miljö fokuserad på att bekämpa inflationen med högre räntor till de tidiga stadierna av en räntesänkningskampanj som kan pågå i några år. De började med en räntesänkning på 100 punkter (1 %) under de sista månaderna av 2024.

Enligt den senaste utgåvan av grafen för ekonomiska prognoser, känd som “Dot Plot”, i december 2024, förutspår Fed ytterligare 50 räntesänkningar (0,50 %) 2025 och ytterligare 50 räntepunkter (0,50 %) 2026 Den monetära myndigheten räknar också med att inflationen, mätt med det personliga konsumtionsprisindexet (Core PCE), bör falla till 2,5 % i. 2025 och sedan till 2,2 % 2026.

Nyhetsbrev Forbes Daily
Din dagliga nyhetskapsel

Från måndag till fredag ​​i din e-post.

ATT TECKNA

Genom att ange din e-postadress godkänner du Forbes Brasils användarvillkor och sekretesspolicy .

För experter tyder scenariot på att de kommande fyra åren kommer att skilja sig från de senaste fyra åren, och att nästa decennium kommer att skilja sig ännu mer från det föregående. På kort sikt erbjuder utsikterna till lägre räntor och inflation, i kombination med förväntad ekonomisk tillväxt och stabilitet under en Trump-administration med kongressstöd, ett gynnsamt steg för tillväxtmöjligheter i både aktier och räntebärande intäkter.

10 investeringar för 2025

1. Marknadsexpansion och vinsttillväxt:

För att marknadsbredden ska fortsätta att expandera måste även vinsttillväxten expandera. Lyckligtvis började båda expansionerna under andra halvan av 2024, och jag tror att detta momentum kommer att bibehållas under hela 2025. Enligt FactSet beräknas tillväxttakten för rörelsevinsten per aktie för det övergripande S&P 500-indexet till 15 %. Som ett resultat är det en bra strategi för det nya året att överväga att diversifiera sig bort från stora amerikanska företagsaktier utan att överge dem. Kandidater för expansion inkluderar amerikanska aktier av medelstora bolag, småbolag och internationella tillgångar som erbjuder attraktiva utdelningar, har en meritlista av konsekvent prestation och är väl positionerade för framtida avkastning.

2. Investeringar i artificiell intelligens:

Enligt Faist förväntas den globala AI-marknaden den 11 juni 2024 nå 1,81 biljoner dollar (11,22 biljoner dollar) till 2030, med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 36,6 %. Investerare och företag måste dock ha tålamod med sina investeringar i denna teknik, eftersom många inte kommer att se avkastning på kort sikt.

AI-revolutionen är en lång väg, full av hinder, som kommer att producera vinnare och förlorare. Därför, snarare än att bara försöka identifiera nästa lovande Nvidia eller chip/halvledarföretag, bör investerare överväga möjligheter över hela AI-ekosystemet, som inkluderar datacenter, mjukvara, hårdvara och chips/halvledare. Speciellt datacenter och behovet av kraftlösningar har blivit kritiska komponenter i AI-ekosystemet.

3. Investeringar i försvar och säkerhet:

USA:s försvars- och nationella säkerhetsbehov är fokuserade på att fylla på lager, moderniseringar och uppgraderingar, åtgärda luckor i marin beredskap, förbättra missilförsvarssystem som uppmärksammats av de senaste konflikterna och integrera banbrytande teknologier som drönare för att möta globala hot i evolutionen.

Som ett resultat förväntas försvarsinvesteringarna i USA öka under det kommande decenniet och uppgå till totalt 1,1 biljoner dollar (6,82 biljoner dollar) 2034. Detta motsvarar en ökning med mer än 20 % jämfört med 2023 och 263 % i förhållande till året 2000, enligt Statista Research Department. Därför har företag som spelar roller inom områden av militär förbättring, framsteg inom missilförsvarssystem och innovation inom autonom teknik potential att dra nytta av denna ökning av utgifterna.

4. Fed antar gradvisa räntesänkningar:

Enligt Feds diagram för ekonomiska prognoser, Dot Plot, förutspår centralbanken ytterligare sänkningar på 50 räntepunkter (0,50 %) 2025 och ytterligare 50 punkter (0,50 %) 2026. Detta kommer i kölvattnet av 100 räntepunkter ( 1 %) av de sänkningar som gjordes under de sista månaderna 2024. Dessutom är de i linje med den monetära myndighetens långsiktiga neutrala ränteförväntning, ca. 3,0 %.

Således kommer Fed att anta en mer gradvis lättnadstakt under 2025 och 2026, utan sänkningar på mer än 25 punkter (0,25 %) åt gången, tills Fed Funds målränta närmar sig den neutrala förväntan på lång sikt på 3 %. Detta kan dock inte uppnås förrän i slutet av 2026, eftersom det finns många osäkerheter relaterade till arbetsmarknaden, inflation, eventuella tariffer och den politik som ska genomföras av den nya administrationen.

Oavsett takten i denna skärkampanj står det klart att räntorna kommer att bli lägre 2025 och de kommande två åren. Som ett resultat av detta är investeringar i delar av marknaden som tenderar att dra nytta av en sjunkande räntemiljö något att överväga. Dessa investeringar kan inkludera, men är inte begränsade till, vissa aktiesektorer, såsom hälso- och sjukvård, informationsteknik, dagligvaror, finansiella tjänster, kommunikationstjänster och diskretionära konsumentprodukter, såväl som värdepapper av olika kreditkvalitet, med större vikt för investeringsgraden ettor.

5. Läkemedelsföretag som vänder sig till små biotekniker:

Stora läkemedelsföretag står inför utmaningar, från att deras vinstmarginaler pressas av Washington, D.C.:s försök att sänka läkemedelspriserna och till och med fallande intäkter från stora läkemedel som har försvunnit patent, vilket öppnar upp utrymme för konkurrens med billigare generika.

Därför kan en lösning på detta intäktsdilemma ligga i hälsoteknologier som utvecklats av små bioteknikföretag. Dessa innovationer, ofta drivna av framsteg inom artificiell intelligens, inkluderar genterapier, RNA-baserade terapier, precisionsbehandlingar för onkologi som CAR-T-cellterapier och framsteg inom fetmaläkemedel som GLP-1. År 2024, enligt BioPharma Drive, den 26 november, gjordes det 36 fusioner och förvärv (M&A) transaktioner inom biotekniksektorn, totalt drygt 45 miljarder USD (279 miljarder R$). Värdet är lägre än förväntat för året då många förhandlingar involverade mindre företag. Den genomsnittliga premien som betalades för de 36 transaktionerna var dock 83 %.

Inför 2025 är vissa analytiker optimistiska om att värdet av bioteknikrelaterade M&A-transaktioner kommer att öka. PwC förutspår i sin rapport “Pharmaceutical and Life Sciences: US Deals 2025 Outlook” att rörelser mellan 5 miljarder USD och 15 miljarder USD (31 miljarder R$ till 93 miljarder R$) kommer att upprätthålla en robust aktivitet, även om man erkänner geopolitiska faktorer som kan skapa utmaningar.

Investerare bör identifiera små biotekniker med innovativa läkemedel i FDA:s godkännande pipeline som är attraktiva för stora läkemedelsföretag som är intresserade av att införliva dessa lösningar i sina plattformar. Bioteknikföretag med RNA-baserade terapier eller avancerad immunologi har förvärvskraft i det nuvarande klimatet, enligt Biopharma Boardroom. Att leta efter företag med läkemedel i Fas II eller III i FDA-godkännandeprocessen är därför ett bra alternativ för att identifiera investeringsmöjligheter.

6. Amerikanska kommunala obligationer redo att sticka ut:

Skattefria inkomster är alltid attraktiva för investerare, särskilt de med högre skatter. I början av året är balansräkningarna för lokala och statliga myndigheter solida, och de positiva utsikterna för sysselsättning och ekonomi 2025 borde gynna skatteintäkter i många kommuner. Som ett resultat bör kommunala obligationsräntor förbli attraktiva för investerare in i 2025.

Lägre kortfristiga räntor bör också gynna slutna fonder (CEF) som använder hävstång, av vilka många fortfarande handlas med en rabatt i förhållande till sina nettotillgångar (NAV).

7. Återhämtning i finanssektorn:

Några av faktorerna som ledde till den regionala bankkrisen och dess efterverkningar har försvunnit, med lägre korta räntor, stigande priser på amerikanska statsobligationer och mindre reglering efter valet av Donald Trump. Piper Sandler-analytiker Mark Fitzgibbon förväntar sig robust fusions- och förvärvsaktivitet (M&A) inom banksektorn under 2025 och 2026, med snabba godkännanden och tydligare processer under Trump-administrationen. Dessutom återhämtade sig regionala banker under andra halvåret 2024, och marknaden tror att denna rörelse kommer att fortsätta nästa år.

8. Föredragna tillgångar drar nytta av förbättringar på det finansiella området och lägre priser:

Preferensaktier representerar ägande i ett företag och har egenskaper hos både aktier och obligationer. De betalar i allmänhet en fast inkomst, har ett nominellt värde, har kreditvärdighet och handlas på stora börser. De tenderar också att erbjuda en högre deklarerad utdelning än vanliga aktier och till och med obligationer från samma företag.

Preferreds drabbades av ett bakslag efter den regionala bankkrisen i mars 2023, särskilt eftersom bankerna är de största emittenterna av dessa aktier, och risken för smitta oroade investerarna. Men många av faktorerna som ledde till bankkrisen har nu försvunnit, vilket skapar attraktiva ingångspunkter för flera preferenser som ännu inte har återhämtat sig helt, med potential att återvända helt under de kommande månaderna.

9. Energikällor för att öka avkastningen:

Enligt Reuters förväntas datacenter från och med den 29 maj 2024 förbruka upp till 9% av all el som genereras i USA i slutet av decenniet, mer än en fördubbling av nuvarande förbrukning. Med det amerikanska elnätet föråldrat och opålitligt kommer datacenter, som är nervsystemet i AI-ekosystemet, att behöva leta efter alternativa energikällor som naturgas och kärnkraft för att möta deras växande krav.

Enligt S&P Global Ratings kommer ökningen av energiefterfrågan från amerikanska datacenter att leda till ytterligare naturgasförbrukning på 3 till 6 miljarder kubikfot per dag år 2030. När det gäller kärnenergi tror Goldman Sachs att vi är i början av en ” nukleär renässans”, med ett litet deltagande av modulära reaktorer (SMR) och stora kärnkraftverk. Företag som erbjuder produkter eller tjänster inom dessa områden kommer att dra nytta av den växande efterfrågan på energi år 2025.

10. Räkna med mer kortsiktig volatilitet, men överge inte aktier:

År 2024, till och med den 2 december, har det bara varit 16 dagar då S&P 500-indexet rörde sig mer än 1,5 % på en enda handelsdag – med 7 av dessa 16 dagar som positiva rörelser. Detta representerar bara 3 % av handelsdagarna med negativa rörelser över 1,5 %, en historiskt låg volatilitetsnivå, som sannolikt inte kommer att upprepas 2025.

S&P 500 noterade också 54 rekord någonsin under 2024, vilket tyder på förhöjda värderingar och möjligheten till mindre korrigeringar. Dessa korrigeringar kan locka kapital för att dra fördel av mer attraktiva ingångspunkter. Möjligheten till större volatilitet 2025 betyder inte att investerare ska försöka tajma marknaden, eftersom detta oftast kommer att resultera i förluster. Istället kan ett mer balanserat tillvägagångssätt, med strategier som lika vikt, täckta optioner eller defensiva aktier, vara lämpligt för portföljer.

Leia mais em: https://forbes.com.br/forbes-money/2024/12/10-tendencias-de-investimentos-nos-eua-para-2025/